杨鹏^1,2，杨志江³

1. 西京学院理学院,西安 710123; 2. 西安交通大学数学与统计学院, 西安 710049; 3. 潍坊市工程技师学院电气系, 诸城 262233

出版日期:2021-02-25发布日期:2021-04-19

Reinsurance and Investment Strategies from the Perspective of Relative Performance

YANG Peng ^1,2 ,YANG Zhijiang³

1. School of Science, Xijing University, Xi’an 710123; 2. School of Mathematics and Statistics, Xi’an Jiaotong University, Xi’an 710049; 3. Department of Electrical, Weifang Engineering Technician College, Zhucheng 262233

Online:2021-02-25Published:2021-04-19







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从相对表现视角, 量化了保险公司与再保险公司在签订再保险合约时的竞争, 进而研究了它引起的时间一致的再保险和投资策略选择问题. 保险公司的盈余过程满足复合泊松风险模型, 考虑投资时假设金融市场由一个无风险资产和$n$个相关的风险资产组成. 保险公司的研究目标是: 寻找最优再保险和投资策略最大化终止财富的均值, 同时最小化终止财富的方差. 该问题是时间不一致的, 文章从博弈的框架对其进行了研究. 应用随机控制理论, 求得了时间一致最优再保险和投资策略以及相应最优值函数的显式解. 进而, 得到了考虑相对表现时, 保险公司对再保险策略的修正方式, 同时得到了保险公司是否在某个具体风险资产上投资的准则. 最后, 通过理论分析和数值实验解释了模型参数对时间一致最优再保险和投资策略的影响, 得到了一些深刻的经济见解.

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