黄晴，马世霞，李国柱

河北工业大学理学院,天津 300401

出版日期:2020-10-25发布日期:2020-11-16

The Optimal Investment and Reinsurance Problem with Mispricing and VaR Constrains Based on Behavior of Loss Aversion

HUANG Qing, MA Shixia, LI Guozhu

School of Science, Hebei University of Technology, Tianjin 300401

Online:2020-10-25Published:2020-11-16







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文章考虑了基于损失规避行为的带有错误定价和VaR约束的最优投资和再保险问题. 假设保险公司的的盈余过程遵循扩散模型, 允许保险公司购买比例再保险且在金融市场中投 资. 金融市场由无风险资产, 市场指数和一对错误定价的股票组成. 假定保险公司决策者是具有损失规避的非理性行为人, 并引入保险公司的VaR (Value-at-Risk)控制水平来控制其投资再保险策略的损失. 保险公司的决策目标是最大化最终财富的$S$型期望效用, 借助于鞅方法, 文章将动态的最优化问题转化为静 态最优化问题, 通过求解静态优化问题得到最优再保险和投资策略的解析表达式. 最后通过数值例子对最优 策略进行了敏感性分析.

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[1]	郭文旌. 基于损失规避行为的最优保险投资与再保策略选择[J]. 系统科学与数学, 2018, 38(9): 1005-1017.

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