奚欢¹，邓国和²

1.上海财经大学浙江学院统计系,金华 321013; 2.广西师范 大学数学与统计学院, 桂林 541004

出版日期:2021-01-25发布日期:2021-03-11

Pricing Geometric Average Trigger Reset Option with Predetermined Levels in an Affine Diffusion Model with Double Jumps

XI Huan¹ ,DENG Guohe²

1. Department of Statistics, Shanghai University of Finance and Economics Zhejiang College, Jinhua 321013; 2. College of Mathematics and Statistics, Guangxi Normal University, Guilin 541004

Online:2021-01-25Published:2021-03-11







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本文评论

在资产收益率及其波动率均满足随机跳跃且具有跳跃相关性的仿射扩散模型下, 用广义双指数分布和伽玛分布分别刻画非对称性收益率及其波动率的跳跃波动变化, 研究了 具有几何平均特征的水平重置期权定价问题. 通过Girsanov测度变换和多维Fourier逆 变换方法, 给出了此类重置期权定价的解析公式. 最后,通过数值实例着重分析了联合跳跃参数及杠杆效应对水平重置看涨期权价格的影响, 并对风险对冲特征作了分析. 结果表 明, 上跳概率, 跳跃频率, 杠杆效应, 收益率波动的两个跳跃参数和双跳跃相关系数对 期权价格有正向影响, 上跳和下跳幅度对期权价格有反向影响, 而期权的风险对冲参数没有出现明显的跳跃现象. 这说明文章建立的期权定价模型比经典Black-Scholes模型具有更好的实际拟合能力.

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[1]	王应明，丁全玉. 基于~TIFN Choquet 积分几何平均算子的多属性决策方法[J]. 系统科学与数学, 2019, 39(7): 1078-1097.
[2]	邓国和. 双跳跃仿射扩散模型的美式看跌期权定价[J]. 系统科学与数学, 2017, 37(7): 1646-1663.

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