历史价量信息在价格发现中更有效吗?--基于中国证券市场的数据分析
文献类型：会议
作者：张永冀[1]
机构：[1]北京理工大学管理与经济学院,北京 100871
[2]中国人民大学财政金融学院,北京 100872
[3]北京理工大学管理与经济学院,北京 100081
年：2013
会议名称：第十五届中国管理科学学术年会
会议论文集：第十五届中国管理科学学术年会论文集
页码范围：346-354
会议地点：长沙
会议开始日期：2013-10-25
所属部门：财政金融学院
人气指数：1
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语言：中文
关键词：投资理论;技术分析有效性;SVAR;VAR;MACD;EMV
摘要： 本文通过对2001年-2011年上证指数数据进行投资策略模拟，研究历史价量关系信息在中国股票市场价格发现中是否比纯粹的历史价格信息更有效。采用向量自回归模型(VAR)和结构向量自回归模型(SVAR)比较代表历史价量信息的EMV指标与单纯价格信息的MACD指标的投资绩效，研究历史价量信息和价格信息的动力学关系。研究结果显示，交易量信息在中国股票市场的价格发现中比历史价格信息更有效。
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