李爽^1,2，包莹³，彭程^1,2，赵延龙^1,2

1. 中国科学院数学与系统科学研究院系统控制重点实验室, 北京 100190;2. 中国科学院大学数学科学学院, 北京 100049; 3. 中国工商银行, 北京 100032

出版日期:2019-03-25发布日期:2019-06-21

Pricing of Government Bond Futures Embedded Quality Option and Timing Option

LI Shuang ^1,2 ,BAO Ying ³,PENG Cheng ^1,2, ZHAO Yanlong ^1,2

1. Key Laboratory of Systems and Control, Academy of Mathematics and Systems Science, Chinese Academy of Sciences, Beijing 100190; 2. School of Mathematical Sciences, University of Chinese Academy of Sciences, Beijing 100049; 3. Industrial and Commercial Bank of China, Beijing 100032

Online:2019-03-25Published:2019-06-21







摘要
图/表
参考文献
相关文章
编辑推荐
-->Metrics
本文评论

文章研究了基于择券和择时的国债期货定价问题, 提出了在随机利率模型下, 同时 量化``择券期权''和``择时期权''的算法. 通过对2015年至2017年中国国债期货市场进行实证研究, 发现该算法对市值拟合度较高, 并为敏感性因子计算和风险管理提供有力的支持. 此外文章还分析了市场利率环境发生变化时``择券期权''和``择时期权''的特点, 发现极端利率环境下, 需要对``期权''价值重点关注.

分享此文:

()

[1]	刘凌晨，段白鸽. 一类随机利率下特殊年金的计算[J]. 系统科学与数学, 2016, 36(10): 1670-1677.
[2]	宋静静，毕秀春，张曙光. 有限期限上具有随机利率的最优投资消费模型[J]. 系统科学与数学, 2014, 34(8): 914-924.
[3]	王子亭, 梁月, 王晓洁. 奇异Hamilton-Jacobi-Bellman 方程粘性解的存在唯一性[J]. 系统科学与数学, 2011, 31(8): 1000-1009.

-->

PDF全文下载地址:

http://sysmath.com/jweb_xtkxysx/CN/article/downloadArticleFile.do?attachType=PDF&id=13597