孙有发¹，丁露涛²

1. 广东工业大学经济与贸易学院, 广州 510520; 2. 广东工业大学管理学院, 广州 510520

出版日期:2017-02-25发布日期:2017-04-01

High-Order Compact Finite Difference Scheme for Pricing American Options Under the Bates Model

SUN Youfa¹, DING Lutao²

1. School of Economics and Commerce, Guangdong University of Technology, Guangzhou 510520; 2. School of Management, Guangdong University of Technology, Guangzhou 510520

Online:2017-02-25Published:2017-04-01







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基于Jain提出的高阶紧致有限差分格式(high order compact of Jain, HOCJ), 结合卷积积分(convolution integral) 与快速傅里叶变换(FFT), 构建了一种新颖的数值方法, 简称HOCJ-CF, 并用于Bates模型下美式看跌期权定价. 针对期权定价偏积分微分方程(PIDE) 的微分项, 首先将其拆分成三个子偏微分方程(sub-PDE), 然后分别应用Numerov离散方法, 衍生出具有空间四阶精度和时间二阶精度的HOCJ格式; 积分项则将其转化成卷积积分, 并运用FFT. 在相同模型参数设置下, 数值结果验证了新方法在精度、收敛率及效率相比IMEX格式的优越性.

MR(2010)主题分类:
65C30
65M06
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