郑效晨¹，刘愈琳²，曹晓旭³

1.重庆大学 经济与工商管理学院, 重庆 400044;2.重庆大学 公共管理学院, 重庆 400044; 3.中国农业银行大连金州支行 国际业务部, 大连 116199

出版日期:2016-08-25发布日期:2016-09-26

SOLUTION OF PORTFOLIO STRATEGIES ON HEDGING AGAINST INFLATION RISK

ZHENG Xiaochen¹, LIU Yulin²,CHAO Xiaoxu³

1.School of Economics $\&$ Business Administration,Chongqing University, Chongqing 400044;2.School of Public Affairs, Chongqing University, Chongqing, 400044; Agriculture Bank of China lian Branch Jinzhou Subbr, Dalian 116199;3.Agriculture Bank of China Dalian Branch Jinzhou Subbr, Dalian 116199

Online:2016-08-25Published:2016-09-26







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通货膨胀是投资者进行资产配置时面临 的主要问题, 其不仅会影响投资者的投资决策, 也会对其 投资收益产生重要影响. 文章在CRRA (constant relative risk aversion) 假设下, 效用函数同时考虑了投资者的消费和最终财富. 在约束条 件下, 文章求解了一般均衡时的最优消费和最优财富, 与此同时得出$ t $时刻 财富与消费的比值实际上是年金债券的结论, 并在此基础上得出了一般情况 下的投资组合策略. 当存在通货膨胀时, 文章利用指数债券对冲通货膨胀 风险, 求解出远期期望消费和远期期望财富, 最终得到通货膨胀条件下的投资组合策略.

MR(2010)主题分类:
49L20
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[1]	闫伟. “安全第一"下的不连续价格过程的投资组合问题[J]. 系统科学与数学, 2016, 36(7): 1031-1039.
[2]	曾燕;李仲飞. 基于监管的保险公司最优比例再保险策略[J]. 系统科学与数学, 2009, 29(11): 1496-1506.

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