蒋洪迅，刘子合，许伟，闫超超

中国人民大学信息学院,北京 100872

出版日期:2019-07-25发布日期:2019-10-10

Real Option Pricing Based Credit Guarantee of Commercial Banks Under Default Risks

JIANG Hongxun ,LIU Zihe, XU Wei ,YAN Chaochao

School of Information, Renmin University of China, Beijing 100872

Online:2019-07-25Published:2019-10-10







摘要
图/表
参考文献
相关文章
编辑推荐
-->Metrics
本文评论

为了抵御存款挤兑以避免金融市场动荡, 中央银行与各商业银行之间隐含着信用担保关系. 央行有效监管, 显然需要有效甄别各商业银行存款资产结构和波动特征. 文章提出了一种基于实物期权定价的商业银行存款信用担保费率模型, 通过公式推导和等价变换, 获得一个 基于违约风险测算以获得回购期权定价的解析表达式. 根据该费率模型, 基于工、农、建、交、中、招等国内6家主要国有商业银行的公开数据进行实证分析. 试验 结果表明, 根据银行存款资产特征, 央行应该采取差别化担保费率政策, 提取比例 与商业银行的资产规模无关, 而应与该行存款波动率呈正比例关系.

分享此文:

()

[1]	董纪昌, 李泽西, 董志, 李秀婷. 简化自融资条件下的蒙特卡罗期权定价方法研究[J]. 系统科学与数学, 2021, 41(4): 953-966.
[2]	白娟娟, 师荣蓉. 基于广义已实现测度的中国股市波动预测与 VaR度量[J]. 系统科学与数学, 2021, 41(3): 653-666.
[3]	孙会霞，倪宣明，钱龙，赵慧敏. 基于长期CVaR约束的高频投资组合优化[J]. 系统科学与数学, 2021, 41(2): 344-360.
[4]	甘小艇, 江忠东, 李保荣. 状态转换下美式跳扩散期权的修正Crank-Nicolson拟合有限体积法[J]. 系统科学与数学, 2021, 41(1): 178-196.
[5]	蔡光辉，应雪海. 基于跳跃、好坏波动率和马尔科夫状态转换的高频波动率模型预测[J]. 系统科学与数学, 2020, 40(3): 521-546.
[6]	朱莉，陈占寿，刘向丽，杨晓光. 沪深300股指期现货市场时变信息溢出因果检验 ------ 基于时变DCC-GARCH-Hong方法和LRSM断点检验[J]. 系统科学与数学, 2020, 40(11): 1901-1917.
[7]	钱龙，黄嵩，倪宣明，宋苗苗. 基于模拟退火算法的知情交易研究[J]. 系统科学与数学, 2019, 39(5): 703-719.
[8]	邱越，谢天. 运用最小二乘模型平均法预测外汇实际波动率[J]. 系统科学与数学, 2018, 38(6): 725-744.
[9]	王远野,樊顺厚，常浩. 通胀风险与波动风险环境下带有保费返还条款的DC型养老金计划[J]. 系统科学与数学, 2018, 38(4): 423-437.
[10]	熊熊，孟永强，李冉，沈德华. 特质波动率与股票收益------基于Fama-French五因子模型的研究[J]. 系统科学与数学, 2017, 37(7): 1595-1604.
[11]	侯德鑫，张莉. 我国CMBS业务违约风险测算和回购期权定价[J]. 系统科学与数学, 2017, 37(6): 1452-1467.
[12]	马娟，樊顺厚，常浩. Heston模型下基于HARA效用准则的资产-负债管理策略[J]. 系统科学与数学, 2017, 37(5): 1259-1271.
[13]	孙有发，丁露涛. Bates模型下一种美式期权高阶紧致有限差分定价方法[J]. 系统科学与数学, 2017, 37(2): 425-435.
[14]	贺志芳，杨鑫，龚旭，文凤华. 股指期货市场波动率的预测研究[J]. 系统科学与数学, 2016, 36(8): 1160-1174.
[15]	刘维奇，李乐. 基于改进无迹卡尔曼滤波的波动率研究[J]. 系统科学与数学, 2016, 36(6): 884-892.

-->

PDF全文下载地址:

http://sysmath.com/jweb_xtkxysx/CN/article/downloadArticleFile.do?attachType=PDF&id=13665