毕秀春^1,2，刘博²，袁吕宁²，张曙光²

1. 安徽财经大学统计与应用数学学院, 蚌埠 233030; 2.中国科学技术大学统计与金融系,合肥 230026

出版日期:2019-07-25发布日期:2019-10-10

The Optimal Thresholds of Pairs Trading with a Stop-Loss Condition

BI Xiuchun ^1,2 ,LIU Bo² ,YUAN L¨uning² ,ZHANG Shuguang²

1. Institute of Statistics and Applied Mathematics, Anhui University of Finance and Economics, Bengbu 233030; 2. Department of Statistics and Finance, University of Science and Technology of China, Hefei 230026

Online:2019-07-25Published:2019-10-10







摘要
图/表
参考文献
相关文章
编辑推荐
-->Metrics
本文评论

作为一种市场中性的交易策略, 配对交易早已被应用于各类投资实践中, 但是由于股票市场的波动性和不确定性, 配对交易依然可能存在较大的损失风险, 不过目前对带止损条件的最优阈值问题研究依然较少. 文章假定股票价格服从几何布朗运动, 在买卖两条阈值曲线的基础上, 加入止损曲线, 引入新的开仓区域. 通过最大化回报函数, 将最优阈值问题转化为随机控制问题, 求解相应的HJB方程, 得到最优阈值. 随后, 文章选取A股北京银行和华夏银行两支股票对最优阈值进行验证, 计算得到的年化收益率为14.55\%, 最大回撤相对止损前降低1.99\%, 验证了加入止损后最优阈值的有效性.

分享此文:

()

[1]	闫伟. “安全第一"下的不连续价格过程的投资组合问题[J]. 系统科学与数学, 2016, 36(7): 1031-1039.
[2]	王博，李健. 基于耦合产业链声誉的海陆产业合作的微分对策模型研究[J]. 系统科学与数学, 2016, 36(11): 1902-1912.
[3]	张玲. 资产收益可预测的动态资产配置[J]. 系统科学与数学, 2014, 34(5): 534-549.
[4]	王子亭, 梁月, 王晓洁. 奇异Hamilton-Jacobi-Bellman 方程粘性解的存在唯一性[J]. 系统科学与数学, 2011, 31(8): 1000-1009.
[5]	陈树敏;李仲飞. 保险公司实业项目投资策略研究[J]. 系统科学与数学, 2010, 30(10): 1293-1303.
[6]	费为银;吴让泉. HJB方程受约束粘性解的一个比较定理[J]. 系统科学与数学, 2001, 21(2): 198-203.

-->

PDF全文下载地址:

http://sysmath.com/jweb_xtkxysx/CN/article/downloadArticleFile.do?attachType=PDF&id=13668