莆田学院数学学院,莆田学院商学院, 莆田 351100
出版日期:
2016-11-25发布日期:
2017-01-18NO-PARAMETRIC ESTIMATION FOR SHORT TERM INTEREST RATE MODEL BY P-SPLINE
JIANG Liang, LIN Hongxi ,SONG LipingSchool of Mathematics, School of Business, Putian University, Putian 351100
Online:
2016-11-25Published:
2017-01-18摘要
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本文评论
引入风险补偿因子, 建立半参短期利率 模型, 使用P-样条方法估计漂移项, 并证明了在合适 参数的约束条件下, 相应的短期利率动态过程是非负的平稳过程. 实证研究结果表明考虑半参模型将增加似然函数的估计值, 同时考虑风险补偿因子将进一步改善模型的拟合效果. 此外具有弹性系数模型比均方根模型能够更好地刻画时间序列数据, 而且也发现风险补偿因子对于漂移项非线性现象是比较显著的.
MR(2010)主题分类:
62G08
65C30
91B28
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