葛浩^1,2，李仲飞³

1. 中山大学数学学院,广州 510275;2. 东莞理工学院 计算机科学与技术学院, 东莞 523808; 3. 中山大学管理学院, 广州 510275

出版日期:2019-12-25发布日期:2020-03-20

Equilibrium Strategy for Multi-Period Mean-Variance Asset-Liability Management with Regime Switching and a Stochastic Cash Flow

GE Hao ^1,2 ,LI Zhongfei³

1. School of Mathematics, Sun Yat-sen University, Guangzhou 510275; 2. School of Computer Science and Technology, Dongguan 523808; 3. Sun Yat-sen Business School, Sun Yat-sen University, Guangzhou 510275

Online:2019-12-25Published:2020-03-20







摘要
图/表
参考文献
相关文章
编辑推荐
-->Metrics
本文评论

文章在马尔可夫机制转换的市场及多期均值-方差框架下研究一个带随机现金流的资产负债管理问题的均衡投资策略. 随机的风险资产收益率、外生负债增长率、风险厌恶系数和现金流均依赖于有限多个服从离散时间马尔可夫链的金融市场状态. 在博弈论框架下,利用逆向归纳法,文章导出问题的均衡策略、均衡值函数以及均衡有效前沿的解析表达式. 此外,文章讨论了几种退化情形下的均衡结果. 最后,文章通过数值例子分别分析了机制转换、随机现金流、负债以及投资期限对均衡有效前沿的影响.

分享此文:

()

[1]	葛浩，李仲飞. 马尔可夫市场中的一般多期均值-方差资产负债管理问题的时间一致策略[J]. 系统科学与数学, 2019, 39(10): 1609-1631.

-->

PDF全文下载地址:

http://sysmath.com/jweb_xtkxysx/CN/article/downloadArticleFile.do?attachType=PDF&id=13773