基金股权关联分析师损害了股票市场信息效率吗——基于股价同步性的经验证据
外文标题：Do Fund Equity Affiliated Analysts Damage Stock Market Information Efficiency -An Evidence Based on Stock Price Synchronicity
文献类型：期刊
作者：伊志宏[1]
机构：[1]中国人民大学商学院,北京,100872
[2]中国人民大学商学院,北京,100872
[3]中央财经大学会计学院,北京,100081
期刊名称：管理评论
年：2018
卷：30
期：8
页码：3-15
ISSN：1003-1952
关键词：基金股权关联 股价同步性 分析师关注 实地调研
所属部门：商学院
链接地址：http://d.oldg.wanfangdata.com.cn/Periodical_glpl201808001.aspx
摘要：结合我国股票市场信息效率亟待提高,及卖方研究兴起与基金业发展关系密切的现实背景,本文探讨了分析师任职券商与基金之间普遍存在的一种关系——券商参股基金的股权关联关系对股票市场信息效率的影响.研究发现:(1)基金股权关联分析师关注程度与公司股价同步性显著负相关;(2)当股东基金对公司特质信息需求增加时,这种负相关关系更显著;(3)投入更多的精力进行实地调研是其降低股价同步性的一个重要途径;(4)基金股权关联分析师的盈余预测更准确,排除了噪音导致股价同步性降低的可能.本文研究将丰富和发展分析师与基金关系、分析师与市场信息效率等相关领域的文献;对全面认识基金股权关联分析师扮演的信息角色,激励分析师更有效地为市场提供信息服务,促进股票市场信息效率的提高具有重要的现实启示.
百度学术：基金股权关联分析师损害了股票市场信息效率吗——基于股价同步性的经验证据
语言：中文
基金：国家自然科学基金项目
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