我国沪深300股指期货市场高频波动与风险研究
文献类型：期刊
作者：李宗龙[1]
机构：[1]中国人民大学财政金融学院
年：2016
期刊名称：中国物价
期：08
页码范围：44-46
增刊：正刊
所属部门：财政金融学院
语言：中文
ISSN：1003-398X
关键词：扩展的SV-MT模型;MCMC;风险度量;后验分析
摘要：本文将交易量和未平仓合约量两个微观结构因子加入随机波动模型,以MCMC方法对模型参数进行估计,计算了VaR和CVaR风险测度值。研究发现:我国沪深300股指期货市场存在明显的波动聚集现象;加入交易量和未平仓合约量后随机波动效应明显减弱;大的交易量会加剧市场波动,未平仓合约有利于稳定市场;交易量和未平仓合约量仅通过风险溢价间接影响收益率。VaR在捕捉下跌风险时存在不足;扩展的随机波动模型在下跌CVaR估计中的表现优于上涨CVaR的表现。
作者其他论文
自然灾害灾情指数构建及其期权定价研究.李宗龙.统计与决策.2015,149-152.
知情交易会影响期权平价关系的收益预测能力吗？.林仁皓;李宗龙;卜静.西安交通大学学报(社会科学版).2017.
