衍生品交易中风险价值的法学分析
文献类型：期刊
作者：吴烨[1]
机构：[1]中国人民大学 法学院,北京,100872
年：2016
期刊名称：中南民族大学学报（人文社会科学版）
卷：36
期：3
页码范围：144-148
增刊：正刊
收录情况：中文核心期刊要目总览
所属部门：法学院
语言：中文
ISSN：1672-433X
链接地址：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_znmzdxxb-rwshkxb201603030.aspx
DOI：10.3969/j.issn.1672-433X.2016.03.030
关键词：衍生品;风险价值;对冲;交易标的
摘要：衍生品交易的最大特点是以“风险”为标的.“风险”极具商业价值,称为“风险价值”.风险价值具有“不确定性”、“可度量性”和“经济价值性”三要件,其在金融市场中被拆分、重组后流通,以对冲各种不同头寸的风险.基于这三要件,风险价值可分为表层为时间价值、内质为衍生价值的双层结构;时间价值递减耗损直至零值,衍生价值随标的证券价格波动而联动.厘清风险价值概念与结构,有助于理解衍生品交易本质,但也对民法上的情势变更、诚实信用等原则造成一定冲击,对传统理论的内涵与外延提出了挑战.分析风险价值,可以更好地理解、尊重衍生品市场规律和交易规则,有助于规制、监管利用衍生品进行跨市场操纵等违法行为.
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