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Heston 随机波动率市场中带 VaR约束的最优投资策略
外文标题：Optimal lnverstment Strategy with Heston Stochastic Volatility and Dynamicvar Constraint
文献类型：期刊
作者：曹原^[1]
机构：[1]中国人民大学财政金融学院

年：2015
期刊名称：运筹与管理
卷：24
期：1
页码范围：231-236
增刊：增刊
收录情况：中文核心期刊要目总览中国科技核心期刊CSCD(CSCD:5369358)
所属部门：财政金融学院
语言：中文
ISSN：1007-3221
链接地址：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_ycygl201501033.aspx
人气指数：19
关键词：最优投资组合 Heston随机波动率 动态VaR约束 动态规划 portfolio optimization Heston stochastic volatility dynamic VaR constraint dynamic programming approach
摘要：本文研究了Heston随机波动率市场下，基于VaR约束下的动态最优投资组合问题。假设Heston随机波动率市场由一个无风险资产和一个风险资产构成，投资者的目标为最大化其终端的期望效用。与此同时，投资者将动态地评估其待选的投资组合的VaR风险，并将其控制在一个可接受的范围之内。本文在合理的假设下，使用动态规划的方法，来求解该问题的最优投资策略。在特定的参数范围内，利用数值方法计算出近似的最优投资策略和相应值函数，并对结果进行了分析。
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