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网络搜索能预测股票市场吗?

中国人民大学 辅仁网/2017-07-04

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文献详情
网络搜索能预测股票市场吗?
文献类型:期刊
作者:张谊浩[1]李元[2]苏中锋[3]张泽林[4]
机构:张谊浩,zhangyh@nju.edu.cn,经济学博士,南京大学商学院教授,江苏 南京 210093;李元,568186953@qq.com,金融学硕士研究生,南京大学商学院,江苏 南京 210093;苏中锋,zhongfengsu@163.com,管理学博士,南京大学商学院副教授,江苏 南京 210093;张泽林,zhangzelin@rbs.org.cn,市场营销学博士,中国人民大学商学院讲师,北京 100872

年:2014
期刊名称:金融研究
期:2
页码范围:193-206
增刊:正刊
收录情况:中文核心期刊要目总览CSSCI(11F0882014020015)
所属部门:商学院
语言:中文
人气指数:1
浏览次数:1
基金:本文系国家自然科学基金(71202107)及江苏高校优势学科建设工程资助项目(PAPD)的阶段性研究成果,得到教育部“新世纪优秀人才支持计划”(NCET-13-0286)、中国人民大学新教师启动金项目(13XNF053)及南京大学人文社会科学高级研究院的资助。
关键词:网络搜索;投资者情绪;投资者关注;股票市场
摘要:网络搜索与股票市场间相互作用,投资者网络搜索行为会对资产定价形成影响。本文实证研究发现:(1)投资者网络搜索强度对股票短期收益率、短期交易量及累积收益率均有影响。(2)股票市场能影响网络搜索,但网络搜索可以在更大程度上影响并预测股票市场的表现,网络搜索与股票收益间存在的内生性问题对预测效果的影响很小。模拟分析发现,根据网络搜索构建投资组合可以获取超额收益。(3)投资者网络搜索强度指标与传统的投资者情绪和投资者关注指标间存在较强的相关关系;相较于投资者情绪和投资者关注,投资者网络搜索对股票市场的解释力及预测效力更强。
作者其他论文



合同关系对零售客户消费的促进与流失影响.王文硕;张泽林.金融论坛.2015,46-58.
合资公司稳定性影响因素及机制研究--基于资源互补性,公司学习和组织公平维度.张泽林;李东贤;董小丹.管理现代化.2016,36(3),66-69.
基于价格随机化的非透明销售策略研究.吴江华;张泽林.运筹与管理.2016,25(5),241-248.

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