券商报告态度与投资者情绪的关系实证研究——以中国联通为例
文献类型：期刊
作者：王润浩[1]
机构：课题组成员，王润浩，中国人民大学财政金融学院；刘泽宇，中国人民大学财政金融学院；邱赛赛，中国人民大学财政金融学院；高思颖，中国人民大学财政金融学院；李文韬，中国人民大学公共管理学院
年：2013
期刊名称：西部金融
期：9
页码范围：56-63，71
增刊：正刊
所属部门：财政金融学院；公共管理学院
语言：中文
关键词：投资者情绪;券商报告态度;VAR模型
摘要：本文首先建立了券商报告褒贬义词词库,计算出中国联通自2008年以来的各篇券商报告褒义词比例作为券商报告态度的衡量指标。然后采用向量自回归(VAR)模型分析了券商报告态度与中国联通收益率、成交量、波动率之间的动态关系。发现券商报告在披露消息方面有一期的时滞,而收益率会因为乐观的券商态度出现暂时性的非理性上升,但最终总体有略微的下降。说明券商态度跟随者投资者情绪而改变,并且不含有有效的市场信息,支持了我们提出的第二种假设情况。另一方面,券商态度显著影响着市场收益率,但是与短期内市场上的交易量无显著关系。
作者其他论文
浅析孔子的行政管理思想.李文韬;孙柏瑛.中国成人教育.2013,36-38.
