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基金规模与市场波动的模拟实验研究
外文标题：Simulation Experiment Research on Fund Size and Market Volatility
文献类型：期刊
作者：王立民^[1]曹诗男^[2]黄文超^[3]
机构：北京科技大学东凌经济管理学院,北京,100083;中国人民大学财政金融学院,北京,100872

年：2012
期刊名称：管理评论
卷：24
期：2
页码范围：53-58
增刊：增刊
收录情况：中文核心期刊要目总览中国科技核心期刊CSSCI(11C1172012020007)
所属部门：财政金融学院
语言：中文
ISSN：1003-1952
链接地址：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_glpl201202008.aspx
关键词：基金规模;市场波动;金融实验
摘要：本文采用真人被试的金融实验方法,研究了模拟基金的规模与股价波动的关系。我们进行了四次对比实验,发现由资产规模不同的模拟基金构成的市场波动性较大,而由资产规模相同的基金构成的市场波动性较小,其价格方差相差362倍。还模拟了市场如有超大规模基金存在的情况,发现它很容易给市场带来更大的波动。根据研究结论,建议可通过调节基金规模结构改善市场的稳定性,如有超大规模基金存在,应该防止其操纵市场行为。
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