基于SVAR模型的货币市场利率影响因素研究
文献类型：期刊
作者：高丽[1]
机构：[1]中国人民大学财政金融学院
年：2010
期刊名称：商业研究
期：7
页码范围：146-150
增刊：增刊
收录情况：中文核心期刊要目总览
所属部门：财政金融学院
语言：中文
ISSN：1001-148X
链接地址：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_syyj201007033.aspx
DOI：10.3969/j.issn.1001-148X.2010.07.033
基金：中国人民大学研究生科学研究基金重点项目
关键词：SVAR模型;同业拆借市场利率;通货膨胀率;狭义货币供给量
摘要：通过结构向量自回归SVAR模型对影响我国同业拆借市场实际利率变动的几个因素进行实证分析,发现通货膨胀率CPR和实际狭义货币供给量RM1的变动对实际拆借利率产生负向作用,人民币汇率FER和美国联邦基金利率FFR的变动则对其产生正向作用. CPR变动对同业拆借实际利率产生同期影响,其它三个变量变动对其无同期影响.通货膨胀率在四个影响因素中对同业拆借市场实际利率的变动影响最大,实际狭义货币供给量的影响次之,美国联邦基金利率的变化对我国同业拆借市场的实际利率产生联动效应,人民币汇率的变化对其影响最小.
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