开盘集合竞价透明度与市场质量
外文标题：The Transparency of Open Call Auction and Market Quality
文献类型：期刊
作者：张肖飞[1]
机构：[1](1980-)男中国人民大学商学院财务与金融系博士研究方向为市场微观结构北京100872
年：2010
期刊名称：广东金融学院学报
卷：25
期：5
页码范围：40-51
增刊：增刊
收录情况：中文核心期刊要目总览
所属部门：商学院
语言：中文
ISSN：1008-5742
链接地址：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_hnjryj201005004.aspx
DOI：10.3969/j.issn.1674-1625.2010.05.004
基金：基金项目：中国人民大学研究生科学研究基金项目(08XNH081)。
关键词：集合竞价;市场质量;价格发现效率;交易机制
摘要：通过采用个股与市场同步法和价格反转的分析方法研究开盘集合竞价透明度与市场质量之间的关系，发现从日内效应来看，开盘集合竞价透明度提高以后，交易者的执行成本增加，整体来说市场的流动性是降低了；从事件前后市场模型的拟合优度比较结果来看，开盘集合竞价透明度提高以后股票个股与市场反应不一致，价格发现效率降低，市场质量降低。
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