GH分布族下资产收益率分布拟合优度比较--基于中国证券指数高频数据的实证研究
外文标题：Goodness-of-Fit Comparisons for High-Frequency Stock Indexes' Returns of China Based on Generalized Hyperbolic Distributions
文献类型：期刊
作者：张建龙[1]
机构：[1]北京大学经济研究所光华天成博士后工作站
[2]中国人民大学财政金融学院
年：2010
期刊名称：数学的实践与认识
卷：40
期：21
页码范围：26-34
增刊：增刊
收录情况：中文核心期刊要目总览
所属部门：财政金融学院
语言：中文
ISSN：1000-0984
链接地址：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_sxdsjyrs201021004.aspx
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关键词：广义双曲线分布;广义逆高斯分布;EM算法;拟合优度检验
摘要：资产收益率分布假设对期权定价、对冲,风险度量和组合资产优化的结果有着重要影响.但由于资产收益率的"程式化性质",经典正态分布假设不能很好拟合实际收益率分布.广义双曲线分布,作为子分布及极限分布非常丰富的分布族,在资产收益率分布拟合中已取得良好效果.在讨论第三类修正贝塞尔函数和广义逆高斯分布性质基础上,借助于正态均值-方差混合理论,得到广义双曲线分布及其极限分布.在McNeil,Frey和Embrechts(2005)算法框架内,以及wenBo Hu(2005)算法改进基础上,对参数估计的算法做了实质性改进:用两个重要参数χ和ψ的线性关系,代替了一个包含第三类修正贝塞尔函数的方程,避免了对该方程数值求解.在实证部分,选择了3个主要指数,利用GH分布的两个子分布和两个极限分布对过滤后的指数收益率进行拟合,并对它们的拟合优度和收敛速度做了比较.
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