我国银行间短期债券回购利率风险的度量研究--基于内部模型法(VaR)分析
外文标题：China Interbank REPO's Short Interest Rate Risk Measurement Research
文献类型：期刊
作者：徐光林[1]
机构：交通银行博士后科研工作站,中国人民大学博士后流动站
年：2009
期刊名称：新金融
期：12
页码范围：26-31
增刊：增刊
收录情况：中文核心期刊要目总览
语言：中文
ISSN：1006-1770
链接地址：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_xjr200912008.aspx
基金：全国第四批博士后科学基金面上资助项目
关键词：银行间债券回购;VaR;利率风险;GARCH模型
摘要：本文用基于正态分布和t分布的GARCH类模型计算的VaR度量了我国银行间7天国债回购的短期利率风险,并与EWMA法、Delta-正态法和历史法对样本外动态VaR值计量的准确性进行了比较,得出以下几点结论:(1)EWMA和IGARCH(1,1)-N模型能够准确度量7天回购的利率风险;(2)EWMA方法的风险度量精度最高;(3)基于Delta-正态法、历史法以及基于t分布的GARCH类模型会严重高估风险;(4)基于正态分布的GARCH类模型的VaR并不会低估风险.
作者其他论文
混合ARCH模型及其应用.徐光林;韩清.应用概率统计.2008,24(5),554-558.
回测检验在商业银行市场风险度量中的应用研究.徐光林.金融理论与实践.2010,20-24.
基于高频数据的股票市场价格集聚效应特征研究.徐光林.统计与信息论坛.2009,24(12),55-61.
资产价格应成为货币政策的重要参考因素.连平;徐光林.新金融.2009,4-8.
我国银行业金融机构资产规模的宏观压力测试.徐光林.新金融.2008,21-25.
