白娟娟¹，师荣蓉²

1. 西北大学数学学院, 西安 710127; 2. 西北大学经济管理学院, 西安 710127

出版日期:2021-03-25发布日期:2021-06-22

The Volatility Forecasting and VaR Measurement of Chinese StockMarket Based on Generalized Realized Measures

BAI Juanjuan¹ ,SHI Rongrong²

1. School of Mathematics, Northwest University, Xi’an 710127; 2. School of Economics and Management, Northwest University, Xi’an 71012

Online:2021-03-25Published:2021-06-22







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基于上证综合指数和深证成份指数, 文章将广义已实现测度引入ARFIMA-Realized GARCH 模型,同时考虑已实现方差、已实现极差、已实现双幂次变差和已实现极差双幂次变差,比较不同已实现测度下模型的波动率预测能力和 VaR 度量效果.实证结果表明:\ ARFIMA-Realized GARCH模型能够充分捕获波动率的非对称性、长记忆性和持续性等特征;采用已实现方差的\ ARFIMA-Realized GARCH模型具有最优的波动率预测能力;已实现平均绝对离差能够改进模型的拟合效果,并且引入已实现风险值显著提高了\ ARFIMA-Realized GARCH 模型的\ VaR预测精度.
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