邓国和

广西师范大学数学与统计学院, 桂林 541004

出版日期:2017-07-25发布日期:2017-09-30

Valuation on American Put Option in an Affine Diffusion Model with Double Jumps

DENG Guohe

College of Mathematics and Statistics, Guangxi Normal University, Guilin 541004

Online:2017-07-25Published:2017-09-30







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美式期权是一类具有提前实施权利的奇异型合约. 2000年Duffie等人提出了一类双跳跃仿射扩散模型, 假定标的资产及其波动率过程具有相关的共同跳跃, 且波动率过程的跳跃大小服从指数 分布. 文章扩展了该模型, 允许波动率过程的跳跃大小服从伽玛分布, 并在具有跳跃风险的随机利率环境下研究美式看跌期权的定价. 应用Bermudan期权和Richardson插值加速方法给出了美式看跌期权价格计算的解析近似公式. 用数值计算实例, 以最小二乘蒙特卡罗模拟法检验文章结果的准确性和有效性. 最后, 分析了常利率与随机利率情形下波动率过程中的相关系数对期权价格的影响. 结果表明,相关系数对美式期权价格的作用是反向的. 文章结果可以应用于利率与信用衍生品的定价研究.

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[1]	奚欢, 邓国和. 双跳跃仿射扩散模型的几何平均型水平重置期权定价[J]. 系统科学与数学, 2021, 41(1): 59-74.
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