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随机波动模型的贝叶斯估计及其在金融市场中的应用
文献类型：期刊
期刊名称：现代管理科学
年：2018
期：7
页码：48-50,120
ISSN：1007-368X
关键词：随机波动;杠杆效应;后向滤波前向抽样;马尔科夫链蒙特卡洛
链接地址：http://d.oldg.wanfangdata.com.cn/Periodical_xdglkx201807016.aspx
摘要：文章对随机波动模型的MCMC估计方法进行了比较研究,通过对SV0模型的四种不同的波动率抽样方式下的MCMC结果的比较发现,单步Gibbs抽样时波动率的自相关性非常大,而有限正态混合逼近和FFBS方法能够在一定程度上改变其单步Gibbs抽样的缺点,文章还应用SV0模型和ASV模型分别对外汇市场和证券市场进行研究,研究发现汇率数据不存在明显的杠杆效应,而证券市场具有杠杆效应,但是对于中国的证券市场来说并不是特别明显,和他成强烈对比的是S&P500指数的杠杆效应参数的值达到了0.7以上,这与Ait-Sahalia等(2013)的结果吻合,中国的证券市场的这种现象可能和"羊群效应"有关.
DOI：10.3969/j.issn.1007-368X.2018.07.016
百度学术：随机波动模型的贝叶斯估计及其在金融市场中的应用
语言：中文
基金：国家自然科学基金; 教育部人文社科基地重大项目; 广西高校科研重点项目
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