实际利率和存货调整对国际油价波动的影响——基于套利模型和1995-2015年月度数据的实证研究
文献类型：期刊
作者：谭小芬[1]
机构：[1]中央财经大学金融学院
[2]中国人民大学汉青经济与金融高级研究院
年：2015
期刊名称：投资研究
期：11
页码范围：4-21
增刊：增刊
所属部门：汉青经济与金融高级研究院
语言：中文
ISSN：1003-7624
关键词：实际利率;存货调整;国际油价;套利模型
摘要：本文研究1995-2015年实际利率和存货调整对国际油价的影响。在引入套利模型的基础上,对包含供给、需求、利率、存货和油价的TVP-VAR模型进行估计,得到各因素关于油价的时变回归系数和脉冲响应函数值。主要结论有:第一,存货对油价的影响为负,存货具有减缓油价波动的作用;第二,需求在2000-2009年对油价的影响较大,而供给在1996-1999年较为重要;第三,利率影响油价的机制主要通过实体经济需求;第四,2014年下半年油价骤降主要是供给增加和存货积累所致。
作者其他论文
基于变异技术的程序故障自动化修复方法.马春燕;刘杰;赖文豫.计算机应用研究.2014,31(1),177-181.
生态旅游用地分类体系研究.刘杰;严金明;邱卉.中国土地科学.2013,71-77.
关于土地利用规划本质,功能和战略导向的思考.严金明;刘杰.中国土地科学.2012,26(2),4-9.
中国A股市场动量效应和反转效应的实证研究及其理论解释.谭小芬;林雨菲.中国软科学.2012,45-57.
完善中国房地产市场的理性思考.刘杰.商业研究.2012,178-181.
