基于劳动价值论和弱式有效市场假设的汇率决定理论
外文标题：Exchange Rate Determination Theory Based on Labor Value Theory and Weak Form Market Efficiency Hypothesis
文献类型：期刊
作者：李阳[1]
机构：[1][龙治铭]法国巴黎第一大学.
[2][李阳]中国人民大学.财政金融学院
年：2015
期刊名称：财经科学
期：20153
页码范围：98-108
增刊：正刊
收录情况：中文核心期刊要目总览
所属部门：财政金融学院
语言：中文
链接地址：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_cjkx201503010.aspx
关键词：汇率决定理论#劳动价值论#弱式有效市场#随机游走模型#组合数学
摘要：传统的汇率决定理论有着令人信服的理论基础，实际预测效果却并不能让人满意。现有的汇率决定理论也不能完全满足这两大目标。本文从马克思主义劳动价值论出发，基于弱式有效市场假说，借助组合数学的思想方法，以外汇市场的参与者的信息条件为中心，建立起多重回归—随机游走模型，对汇率决定理论做了一些探讨。最后本文认为传统汇率决定理论中的存量观点，本质上是劳动价值论中的价值观点的体现；流量观点则是劳动价值论中的交换价值的观点。模型中存在着数学期望意义下和依时间序列收敛的两种均衡汇率，前者代表价值，后者代表交换价值体现为价格。价格围绕价值上下波动，是劳动价值论的体现。马克思主义劳动价值论是汇率决定理论的坚实基础，马克思主义汇率决定理论是科学的汇率决定理论。本文同样指出带有约束条件的ARFIMA模型可以作为本文理论模型的计量经济学模型，在实证分析中可以使用分数协整理论。
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