机构投资者与股市波动的实证研究--基于上证2005年-2014年季度面板数据
文献类型：期刊
作者：周悦琅[1]
机构：[1]中国人民大学经济学院,北京,100872
年：2014
期刊名称：全国商情·理论研究
期：42
页码范围：67-69
增刊：增刊
所属部门：经济学院
语言：中文
ISSN：1009-5292
链接地址：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_qgsq-jjllyj201442030.aspx
摘要：随着股权分置改革的深入,中国股市从“散户化”逐步向“机构化”迈进,且监管当局意图引入机构投资者来稳定市场,但暴涨暴跌现象依然普遍.本文采用上证2005第一季度至2014第三季度共39个季度的面板数据,运用固定效应模型,研究机构投资者能否能真正起到稳定股市的作用.并将实证研究结论应用于现实情况,解释2014年12月9日和2015年1月19日股市“黑天鹅”事件,使本研究在时间上达到“点、面结合”.最终研究表明:机构投资者由于羊群效应、短视缺陷会加剧股市波动,通过超常规发展机构投资者来稳定市场并不可行.
作者其他论文
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机构投资者与股市波动的实证研究——基于上证2005年～2014年季度面板数据.周悦琅.全国商情·理论研究.2014,67-69.
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