股权分置改革后我国证券市场有效性研究——基于非预期非流动性新信息视角
文献类型：期刊
作者：叶志强[1]
机构：[1]华东理工大学商学院,社会学博士后流动站
[2]厦门大学经济学院
[3]中国人民大学财政金融学院
年：2013
期刊名称：投资研究
期：05
页码范围：124-137
增刊：增刊
收录情况：中文核心期刊要目总览
所属部门：财政金融学院
语言：中文
ISSN：1003-7624
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关键词：市场有效性;非预期非流动性;套利
摘要：基于非预期非流动性新信息视角,本文研究了股权分置改革后我国证券市场效率,比较了不同的市场态势下非预期非流动性对股票收益的影响,并且研究了投资者能否基于当期的非预期非流动性新信息进行套利。实证结果表明:我国上证A股市场中,熊市阶段发挥主要作用的是非预期非流动性;市场对非流动性新信息反应不足,我国上证A股市场存在套利机会。
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