中国股票市场投资者情绪综合指数的构建
外文标题：A Study on Investor Sentiment Index Building in China Stock Market
文献类型：期刊
作者：马晓逵[1]
机构：中国人民大学商学院,北京,100872;新疆财经大学会计学院,新疆乌鲁木齐,830012
年：2012
期刊名称：北京工商大学学报（社会科学版）
卷：27
期：6
页码范围：89-95
增刊：增刊
收录情况：中文核心期刊要目总览
所属部门：商学院
语言：中文
ISSN：1009-6116
链接地址：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_bjgsdxxb-sh201206015.aspx
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基金：中国人民大学研究生科学研究基金项目
关键词：投资者情绪;指数构建;主成分分析
摘要：借鉴Baker and Wurgler(2006)的方法,结合中国国情,选取封闭式基金折价率、IPO数量、IPO首日收益率、市场交易量、换手率及消费者信心指数等六个指标,作为衡量投资者情绪变化的代理指标,构建了一个能较好地反映中国投资者情绪波动的指数ISI,并剔除了可能包含的宏观经济因素.研究结果表明,ISI对中国股票市场的波动有较好的解释能力.ISI的构建为接下来研究投资者情绪假说对中国资本市场“金融异象”解释提供了很好的工具.
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