高频数据交易量久期与价格变化的动态行为研究
外文标题：Dynamic Relationships of Volume Duration and Price Change
文献类型：期刊
作者：刘伟[1]
机构：[1]中科院数学与系统科学研究院
[2]中国民生银行信息管理中心
[3]中国人民大学商学院
年：2010
期刊名称：数理统计与管理
卷：29
期：3
页码范围：518-528
增刊：增刊
收录情况：中文核心期刊要目总览
所属部门：商学院
语言：中文
ISSN：1002-1566
链接地址：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_sltjygl201003017.aspx
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基金：国家基础研究计划973项目; 国家自然科学基金委海外、港澳青年学者合作研究基金; 国家自然科学基金委创新研究群体科学基金; 中国人民大学科学研究基金
关键词：Log-ACD模型;高频数据;交易量久期;厚尾
摘要：本文基于Log-ACD模型和一类非参数模型,研究了股票价格持续上升时期和价格持续下降时期,交易量久期与价格变化的动态关系.研究表明在不同的市场格局下,价格变化对交易量的影响会有显著区别.另一方面我们发现阈值的选取会影响交易量久期的统计性质,阈值变大时交易量久期的长记忆性会变弱.本文在理论上也有所创新,采用了本文前两位作者提出的新的方法估计Log-ACD模型的参数,该方法在误差服从厚尾分布时具有良好的统计性质.利用新的估计构造了Wald检验统计量,检验价格变化的方向对预期交易量久期是否有显著影响.
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