扩展GJR-GARCH模型与信息传播速度
文献类型：期刊
作者：赵国庆[1]
机构：[1]中国人民大学经济学院
[2]广发基金管理有限公司数量投资部
年：2010
期刊名称：数量经济研究
期：00
页码范围：112-119
增刊：不确定
所属部门：经济学院
语言：中文
人气指数：2
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关键词：信息传播速度;MGJR-GARCH模型;有效市场假说
摘要：本文基于信息扩散的角度研究市场吸收新信息的效率,为分析信息传播对股指条件方差的影响,论文给出一个利用包含信息传播速度的GJR-GARCH(1,1)。并利用该模型对上证综指和道琼斯指数进行实证研究,发现信息传播速度对上证指数波动率有明显的影响,而对道琼斯指数波动率的影响很弱。表明上海证券市场消化新信息的速度明显低于纽约证券市场。论文最后基于市场的结构特征对实证结果的差异进行了解释。
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