基于高频数据的股票市场价格集聚效应特征研究
外文标题：High-frequency Data Based Empirical Study on Price Clustering in China Stock Market
文献类型：期刊
作者：徐光林[1]
机构：中国人民大学,博士后流动站,北京,100872;交通银行,博士后科研工作站,上海,200120
年：2009
期刊名称：统计与信息论坛
卷：24
期：12
页码范围：55-61
增刊：增刊
收录情况：CSSCI(61C1262009120011)
语言：中文
ISSN：1007-3116
链接地址：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_tjyxxlt200912011.aspx
DOI：10.3969/j.issn.1007-3116.2009.12.011
关键词：价格集聚效应;高频数据;买卖价差;相对买卖价差
摘要：股票价格常常呈现出集聚效应,并对市场质量产生重要影响,因此需要利用高频数据深入研究中国股票市场价格集聚效应的存在性及其表现特征,同时解释其原因.通过对沪市高频交易数据的统计检验和定量实证研究表明:价格尾数在"0"、"5"和"8"上存在显著的集聚效应,并且可以用"价格决定"假说加以解释,但是不能用"价格吸引"假说解释.投资者通过在这些点位上变动一个最小报价单位进行报价,将可以最小成本获得交易的优先权.
作者其他论文
混合ARCH模型及其应用.徐光林;韩清.应用概率统计.2008,24(5),554-558.
回测检验在商业银行市场风险度量中的应用研究.徐光林.金融理论与实践.2010,20-24.
我国银行间短期债券回购利率风险的度量研究--基于内部模型法(VaR)分析.徐光林.新金融.2009,26-31.
资产价格应成为货币政策的重要参考因素.连平;徐光林.新金融.2009,4-8.
我国银行业金融机构资产规模的宏观压力测试.徐光林.新金融.2008,21-25.
