基于VaR模型对中国国航市场风险测量的实证研究
文献类型：期刊
作者：孙爱萍[1]
机构：[1]中国人民大学财政金融学院
年：2009
期刊名称：商情
期：14
页码范围：9,33
增刊：增刊
所属部门：财政金融学院
语言：中文
链接地址：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_sq-zh200914009.aspx
关键词：市场风险测量;VaR;成分VaR方差-协方差法
摘要：企业金融风险管理的核心是对风险的辨识和测量,其代表性方法是VaR方法.本文基于VaR模型,以中国国际航空公司风险管理为例,研究影响国航股价的航空煤油价格、利率和残差市场指数三个因素的风险贡献率.本文采取方差一协方差法,经过计算研究发现,三种因素中残差市场指数对风险贡献程度最大,其次是航空煤油价格,所以建议国航进行风险管理时以规避当地市场风险为主,其次是规避油价波动风险.
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