证券公司投资组合市场风险与适足资本实证研究
外文标题：Empirical Study of Portfolio Management and Capital Adequacy of Securities Companies
文献类型：期刊
作者：张怡[1]
机构：[1]中国人民大学商学院,华中科技大学经济学院 北京100872,湖北武汉430074
[2]中国人民大学商学院,华中科技大学经济学院 北京100872,湖北武汉430074
年：2007
期刊名称：证券市场导报
期：11
页码范围：66-71
增刊：增刊
收录情况：中文核心期刊要目总览
所属部门：经济学院
语言：中文
ISSN：1005-1589
链接地址：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_zqscdb200711012.aspx
DOI：10.3969/j.issn.1005-1589.2007.11.012
关键词：证券公司;资本充足性;券商监管;风险管理
摘要：本文按照巴塞尔新资本适足率规范,以中国85家证券公司实际自营投资组合为样本,采用基于VaR的内部模型法估算各公司自营投资的市场风险和应计提资本,并以之检验中国新老资本监管制度的有效性.实证结果显示,改革后的2006版资本监管制度比老制度有所改善,但对风险的反映不如内部模型法准确,监管制度改革的方向是内部模型法.因主要品种风险折扣比率设置偏低,新制度平均低估证券公司自营风险29%.建议监管规则依据VaR结果调整部分品种的风险折扣比率.
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