金融学系
教授
yhyang@gsm.pku.edu.cn
简介:
杨云红现任北京大学光华管理学院金融系教授，博士生导师。杨云红教授的本科毕业于吉林大学应用数学系，他后来在武汉大学获得概率与统计的硕士和博士学位。2008年7月至2009年6月在美国哥伦比亚大学从事访问研究。他的主要研究领域为资产定价、投资分析和风险管理，论文发表在Journal of Banking and Finance、Journal of Mathematical Economics、Journal of Business & Economic Statistics、《经济研究》、《管理世界》、《金融研究》等重要学术刊物上。他的著作有《金融经济学》，《高级金融理论》。杨云红教授参与过多项共同基金数量化投资的策略咨询，以及证券市场监管政策、商业银行风险管理的实务研究。他在光华管理学院长期为MBA和MPAcc开设“证券投资学”，并率先开设了“金融衍生品定价理论” ，授课对象包括硕士生、博士生、MBA和MPAcc。他现担任Journal of Banking and Finance、Journal of Mathematical Economics、《经济研究》、 《金融研究》、《金融学季刊》等杂志审稿人。杨云红教授主持和参与了多项国家自然科学基金项目以及多家交易所合作研究项目。他曾先后获北京大学安泰奖教金、北京大学宝钢奖教金和中国工商银行经济学优秀学者奖。

研究领域:
资产定价,投资分析,风险管理
职业经历:
2011至今北京大学光华管理学院教授2008-2009美国哥伦比亚大学访问学者2000-2011北京大学光华管理学院助理教授，副教授1998-2000武汉大学经济科学高级研究中心，讲师，副教授
研究成果:
发表英文论文:
Testing the Diagonality  of a Large Covariance Matrix in a Regression Setting, Journal of Business & Economic Statistics, 2015, 33, 1:76-86. (with Lan Wei, Luo Ronghua,Tsai  chih-ling and Wang; Hanson )
Bank capital, Interbank contagion, and Bailout Policy, Journal of Banking and Finance, 2013, 37,2765-2778 . (with Tian Suhua and Zhang Gaiyan)
Informed futures trading and price discovery: Evidence from Taiwan futures and stock markets, Asia-Paciifc Financial Markets,  2013, 20, 219-242. (with Lee Yi-Tsung  and Wu Wei-Shao)
 Stochastic growth with social-status concern: The existence of a unique stable distribution, Journal of Mathematical Economics, 2010, 46(4): 505-518. (with Gong Liutang, Zhao Xiaojun, Zou Hengfu）
 
Does the stock market affect firm investment in China ?—A price informativeness perspective, Journal of Banking and Finance, 2009, 33(1): 53-62. (with Wang Yaping, Wu Liansheng)
  
Existence of optimal consumption and portfolio rules with portfolio constraints and stochastic income, durability and habit formation, Journal of Mathematical Economics, 2000, 33:135-153.
 
Martingale and relaxation-projection methods for utility maximization with portfolio constraints and stochastic income, Annals of Economics and Finance, 2000 , 1:117-146.
 
The spirit of capitalism, non-expected utility and asset pricing, Acta Mathematica Scientia, 1999, 19(4):409-416.
 
An intertemporal general equilibrium model of asset prices with labor input, Wuhan University Journal of Natural Sciences, 1998, 3(2):129-134.
  
发表中文论文:
银行竞争、所有制歧视和企业生产率改善，经济科学，2016, 2, 81-92。（与余超合作）
中国股市的崩盘系统性风险与投资者行为偏好，金融研究，2016，2，55-70。（与刘圣尧、李怡宗合作）
资本充足率、银行竞争与中小企业融资困局，金融学季刊，2016，10（1），97-115。（与余超合作）
基金排名与主动性水平：理论与实证，中国管理科学，2015，23（8），158-167.（与罗荣华、兰伟合作）
信息披露、披露监管与资本成本, 金融学季刊，2013，7（1），1-25. （与李宏泰合作）
资本充足率、惩罚承诺与恐慌性逃债，经济研究， 2012,106-118.（与陈文、龚六堂合作）
中国股市的系统流动性——来自拓展的FDR法的证据，金融研究，2012，11，179-191。（与张玉龙、李怡宗合作）
基金的主动性管理提升了业绩吗？，金融研究，2011，10，127-139。（与罗荣华、兰伟合作）
 
企业信誉与企业债权融资工具选择，金融学季刊，2011，6（1），77-98。（与陈文合作）
 
配股对股票长期收益的影响：基于改进三因子模型的研究，金融研究，2008，5，114-129。（与毛小元，陈梦根合作）
 
交叉上市证券的价格差异，金融学季刊，2008，4（1），54-90。（与杨娉、徐信忠合作）
 
交叉上市股票价格差异的横截面分析，管理世界，2007，9，107-116。（与杨娉、徐信忠合作）
 
递减相对风险规避系数、习惯形成和资产定价，金融学季刊，2007，3（2），1-16。（与王亚平、毛小元合作）
 
上市公司选择股票增发的时间吗？——中国市场股权融资之谜的一种解释，金融研究，2006，12，103-115。（与王亚平、毛小元合作）
 
资产定价理论，管理世界，2006，3，156-168。
 
中国股票市场交易型的价格操纵研究，经济研究，2005，10：70-78。（与王亚平、周春生合作）
 
上海期货交易所铜期货价格发现功能研究，财经问题研究，2005，10：23-31。（与徐信忠、朱彤合作）
 
非对称信息证券市场中公司的最优股票增发策略，数量经济与技术经济研究，2005，22（6）：101-115。（与王亚平、周春生合作）
 
非有效证券市场中公司的最优股权再融资策略，管理世界，2005，3：23-28。（与周春生合作）
 
中国股市的理性泡沫，经济研究，2002，7：33-40.（与周春生合作)
 
社会地位、非期望效用函数、资产定价和经济增长，经济研究，2001，10：46-51. (与邹恒甫合作)
 
国际贸易中的对策论模型，经济数学，1997，14（2）：92-97.
 
具有财政赤字的OLG 竞争商业周期，经济数学，1996 ， 13（2）：72-78.
 
出版著作:
《金融经济学》，武汉大学出版社2000年4月出版
《高级金融理论》，武汉大学出版社2001年3月出版
 
会议论文:
Decreasing relative risk aversion, habit formation and asset returns（with Wang Yaping），17th Australasian Finance and Banking Conference , 2004, Sydney.
Social status, risk premium, and the volatility of consumption and wealth (with Zou Hengfu), Global Finance Conference, 2002, Beijing