主 题：集合竞价的股市交易实验研究
主讲人：王铎教授
主持人：经济数学学院 向开理教授
时 间：2014年4月8日（星期二）下午4:00
地 点：柳林校区通博楼B412
主办单位：经济数学学院 科研处
主讲人简介：
王铎，教授，应用数学博士（美国密执安州立大学,1986），国务院特殊津贴获得者。曾任清华大学应用数学系副主任，北京大学金融数学系首任系主任，现任华南师范大学特聘教授，华南师范大学数学科学学院金融工程与风险管理研究所所长。他长期从事动力系统及其应用的研究，在常微分方程周期解, 正规形理论, 分岔理论及其应用等方面发表论文50多篇，并合著一本专著在剑桥大学出版社出版（1994），曾获教育部提名国家科技进步奖自然科学奖二等奖（第一完成人）。近年来在国内率先开展金融动力学研究，致力于通过动力学模型研究证券市场内部交易规则与交易者行为影响股价波动的机制, 并研究所涉及到的动力系统（包括随机动力系统）的理论问题。他和他的博士生与国际专家合作在这个方向已经发表多篇论文，并连续6届担任全国金融数学学科建设与学术研讨会主席。
内容提要：
我们设计了一个基于集合竞价出清机制下股市交易的金融实验，并组织了多次实验。实验数据的分析表明：实验者的异质信念是引起股票价格波动重要原因；实验者普遍表现出对市场信息的过度反应；在实验价格预测中，大多数实验者使用最新的市场信息和简单的预测法则进行预测；许多实验者在进行买卖决策时对市场信息的反应是不对称的。我们的实验结果对理解真实股票市场投资人的心理和行为有一定启发。
