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金融压力指数及其政策应用:基于中国的实证分析
文献类型：期刊
期刊名称：金融监管研究
年：2019
期：7
页码：1-17
ISSN：2095-3291
关键词：系统性风险;金融压力指数;宏观经济周期
所属部门：财政金融学院
链接地址：http://d.oldg.wanfangdata.com.cn/Periodical_jrjgyj201907001.aspx
摘要：宏观审慎政策对系统性金融风险测度方法的有效性提出了更高要求.本文从货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场和银行部门选取了10个代表性指标,结合CDF转换、等权重、主成分分析等方法构建了我国的金融压力指数,并通过事件识别和金融压力识别指数检验了其识别作用.通过将金融压力指数引入扩展的产出和通胀方程,本文进一步分析了金融压力指数对经济周期的预测能力.相关结果表明,金融压力指数对宏观经济周期具有良好的预测能力.本文的分析结论为加强金融压力的动态监测和通过构建金融压力指数作为宏观审慎政策的"关注目标"提供了初步的理论基础.
DOI：10.3969/j.issn.2095-3291.2019.07.001
百度学术：金融压力指数及其政策应用:基于中国的实证分析
语言：中文
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基金：北京市社会科学基金重点项目"双支柱调控框架的理论与实证研究"
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