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融资融券交易对股市流动性的影响研究——基于沪深A股市场的实证分析
文献类型：期刊
期刊名称：中国物价
年：2018
期：10
页码：34-37
ISSN：1003-398X
关键词：融资融券;定价效率;流动性;二阶差分;固定效应回归
摘要：自2010年3月上海证券交易所和深圳证券交易所开启融资融券交易以来,融资融券交易对于中国股市的影响不断深入,在丰富投资者投资策略的同时也增加了市场杠杆,一定程度上扩大了市场风险。本文根据沪深A股的数据,通过双重差分模型(DID)和固定效应回归模型(Pool regression with fixed effect),实证研究融资融券交易对于我国股市流动性的影响。实证结果表明,融资交易和融券交易均有助于提升股市流动性,改善股票定价效率;由于卖空限制和融券交易体量较小的原因,融资交易对于股市流动性提升的作用更为明显。
百度学术：融资融券交易对股市流动性的影响研究——基于沪深A股市场的实证分析
语言：中文
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