我国商业银行基准利率报价行为集聚性研究
文献类型：期刊
作者：张坤贤[1]
机构：[1]中微小企业投资集团股份有限公司
[2]中国人民大学统计学院
年：2017
期刊名称：金融监管研究
期：04
页码范围：17-30
增刊：正刊
所属部门：统计学院
语言：中文
ISSN：2095-3291
关键词：SHIBOR;动态条件相关;系统聚类
摘要：LIBOR操纵是潜在的金融危机风险因素,这从2008年以来的金融危机及其发展中可以得到明证。SHIBOR是我国利率市场化建设的重要标志。本文采用动态相关研究方法,对SHIBOR和国债利率间的波动关系进行了研究,发现在一些特殊时段,SHIBOR相对于对标利率可能存在价值偏移,即报价偏离问题。本文还利用报价行的微观报价数据,采用系统聚类方法,探讨样本期SHIBOR报价行间是否存在报价“集聚”的现象问题,即是否存在潜在的利率共谋和操纵的风险。研究表明,整体上样本期SHIBOR报价不存在“抱团”现象,但在个别特殊波动时段则存在较为明显的“抱团”行为,部分报价行的报价相似且偏离其他报价行较多。未来可考虑...
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