系统性压力综合指数的有效性研究
文献类型：期刊
作者：许悦[1]
机构：[1]中国人民大学财政金融学院
年：2017
期刊名称：统计与决策
期：02
页码范围：166-170
增刊：正刊
收录情况：中文核心期刊要目总览
所属部门：财政金融学院
语言：中文
ISSN：1002-6487
关键词：金融系统;金融稳定;金融压力指数;系统性风险
摘要：文章基于美国的金融市场数据,对欧洲央行提出的系统性压力综合指数(CISS)的应用效果进行了实证分析。所构建的CISS综合了四个子市场的12个金融指标,借鉴标准组合理论的思路,基于指标间交叉相关性计算,用于反映美国系统性风险状况。实证结果表明,CISS对压力事件具备较强的识别能力,且构建的TVAR模型表明,CISS具有显著的门限效应,能够区分高压力和低压力区制,并且对经济活动有较好的前瞻作用。CISS和堪萨斯州金融压力指数(KCFSI)、国家金融状态指数(NFCI)的赛马结果显示,NFCI排名第一,而CISS排名最后,表明CISS尚具有改进的空间。
作者其他论文
金融危机后国内外经济环境分析及我国的应对策略.许悦;翟大宇.中国物价.2015,9-12.
我国金融压力指数的构建与应用研究.陈忠阳;许悦.当代经济科学.2016,38(1),27-35.
