危机后我国同业拆借利率期限结构的动态特性实证分析
文献类型：期刊
作者：屈熠[1]
机构：[1]中国人民大学经济学院
年：2014
期刊名称：中国物价
期：09
页码范围：49-51
增刊：增刊
所属部门：经济学院
语言：中文
ISSN：1003-398X
关键词：利率期限结构;CIR模型;动态特性
摘要：利率是金融市场重要的价格变量之一,利率期限结构的动态特征也普遍受到国内外学者的关注。本文对我国上海银行间同业拆放利率(Shibor)期限结构的动态特性进行研究,结果发现:经济危机前后,90天和180天的Shibor都不具有均值回复特性,而隔夜、7天、14天和30天的Shibor则具有均值回复的特性;经济危机后,Shibor均值回复的速度明显变慢,利率波动度则明显变强,表明CIR模型可以较好的解释Shibor的动态特性。
作者其他论文
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