企业的避税活动会影响投资效率吗?
文献类型：期刊
作者：刘行[1]
机构：东北财经大学会计学院 116025;中国人民大学商学院 100872
年：2013
期刊名称：会计研究
期：6
页码范围：47-53
增刊：增刊
收录情况：中文核心期刊要目总览
所属部门：商学院
语言：中文
ISSN：1003-2886
链接地址：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_kjyj201306007.aspx
DOI：10.3969/j.issn.1003-2886.2013.06.007
人气指数：2
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基金：国家自然科学基金项目
关键词：避税;投资效率;代理理论
摘要：文章考察了企业避税活动对投资效率的影响.避税活动往往会加剧企业内外部的信息不对称程度,且会扭曲激励契约而引发代理问题；而信息不对称和代理问题是导致企业非效率投资的重要原因.因此,本文预期企业的避税程度越高,投资效率越低.采用我国上市公司1999～2010年的数据,研究发现:企业的避税程度与非效率投资额显著正相关,且这种正相关关系主要表现为避税引发了过度投资.进一步研究发现,完善的公司治理机制可以抑制避税对过度投资的影响.本文的结论补充和拓展了新近关于避税代理观的研究,也对企业的财务决策和税务部门的征管工作有重要启示.
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