上海和香港两地股市联动性研究--基于 GARCH 模型的分析
文献类型：期刊
作者：丁振辉[1]
机构：[1]中国人民大学经济学院
[2]中国工商银行股份有限公司
年：2013
期刊名称：金融发展研究
期：5
页码范围：20-25
增刊：增刊
所属部门：经济学院
语言：中文
ISSN：1674-2265
链接地址：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_jnjr201305004.aspx
DOI：10.3969/j.issn.1674-2265.2013.05.004
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基金：中国人民大学科学研究基金(中央高校基本科研业务费专项资金资助)项目“国际经济周期的协同性与非协同性--东亚的实证研究”，项目批准号13XNH098。
关键词：上证综指;恒生指数;股票收益率;联动性
摘要：本文基于经济基础假说和市场传染假说两大基础理论，将股票收益率分解为开盘收益率和收盘收益率，运用GARCH-M模型研究了上海股市和香港股市之间的联动关系。结果显示，两大股市存在相互影响的联动关系，但是上海对香港股市的影响要强于香港对上海股市的影响，反映出两地之间的紧密经济关系及大陆对香港地区经济影响日益增强的现实。
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