异质信念与投资风险
外文标题：Heterogeneous Beliefs and Investment Risk
文献类型：期刊
作者：尹慧[1]
机构：[1]山东师范大学经济学院
[2]中国人民大学经济学院
年：2013
期刊名称：广东金融学院学报
卷：28
期：1
页码范围：46-58
增刊：增刊
收录情况：中文核心期刊要目总览
所属部门：经济学院
语言：中文
人气指数：2
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关键词：异质信念;投资风险;金融市场
摘要：以投资者达成一致意见所需要的时间来衡量投资者之间的异质性,构造新的异质信念代理指标,建立包含异质信念的GARCH模型,以此检验世界七个(美国、英国、法国、德国、中国内地、中国香港、日本)主要股票市场上投资者异质信念的存在性,分析异质信念与投资风险之间的关系。实证结果表明,在世界主要股票市场上,投资者之间普遍存在异质性,异质信念程度的增强能够加剧市场上的收益波动,带来更大的投资风险。
作者其他论文
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