分析师的预测与股票收益--基于深证100R的实证检验
文献类型：期刊
作者：刘宇晟[1]
机构：[1]中国人民大学财政金融学院
年：2011
期刊名称：中国科技信息
期：12
页码范围：125
增刊：增刊
所属部门：财政金融学院
语言：中文
ISSN：1001-8972
链接地址：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_zgkjxx201112081.aspx
DOI：10.3969/j.issn.1001-8972.2011.12.081
关键词：预测分歧程度;股票;收益率
摘要：Diether等在2002年发现,分析师预测的分歧程度在一定程度上能够预测股票未来的收益.分歧程度越高的股票,其未来的收益率与分歧程度较低的股票相比要显著低一些.这个结论与Miller的结论一致.而在1987年,Merton提出与Miller相反的结论,即分歧程度越高的股票其未来的收益率与分歧程度较低的股票相比要显著高一些.本文通过实证的检验,利用2003到2010年深证100R,的月度数据,验证我国深市的情况,得到的结论却是我国分析师预测的分歧程度与股票未来的收益几乎无关,这与Diamond和Verrecchia(1987)的结论相符.
作者其他论文
股票市场发展与经济增长--从流动性的视角.刘宇晟.经济研究导刊.2011,89-92.
航空公司消费者流失行为分析.王巡;刘宇晟.特区经济.2012,294-296.
