EUETS碳排放期货市场风险度量
外文标题：EU ETS EUA Future Market Risk Measurement- An Empirical Research Based on SV Models
文献类型：期刊
作者：刘维泉[1]
机构：[1] 中国人民大学经济学院, 北京 100872, 中国
[2] 中国人民大学经济学院, 北京 100872, 中国
年：2011
期刊名称：系统工程
卷：29
期：10
页码范围：14-23
增刊：增刊
收录情况：中文核心期刊要目总览
所属部门：经济学院
语言：中文
ISSN：1001-4098
基金：中国人民大学研究生科学研究基金资助项目; 2009年教育部人文社会科学研究规划项目
关键词：碳排放配额期货; 随机波动模型; 市场风险; 蒙特卡洛模拟; 后验检验
摘要：随着EUETS碳排放市场的快速发展，建立明确可靠的EUA期货市场风险度量模型具有越来越重要的现实意义。针对EUA期货价格对数收益率的统计特征，建 立四个不同的随机波动模型，利用MCMC方法估计随机波动模型参数，以DIC准则综合考虑模型的优劣；并利用随机波动模型估计EUA期货的市场风险，似然 率后验检验表明leverage-SV模型估计的VaR具有最好的有效性。实证研究表明，EUA期货收益率具有显著的簇聚特征，且受的宏观经济显著影响， 金融危机加强了EUA期货市场风险，同时具有明显的非对称性，价格下跌风险要高于价格上涨风险。
作者其他论文
东亚金融发展与经济增长关系研究新进展.赵净;刘维泉.学术交流.2011,140-143.
对欧盟民航业碳排放收费问题的透视.郭兆晖;李普;廉桂萍.内蒙古大学学报（哲学社会科学版）.2010,42(3),12-16.
ECX碳排放期货与欧美股市联动性研究--基于DCC-MVGARCH模型的实证分析.刘维泉;赵净.兰州学刊.2011,37-41.
基于马克思主义经济学的林业循环经济研究.李云;郭兆晖.北京林业大学学报（社会科学版）.2008,7(4),44-47.
中国碳市场之顶层设计.郭兆晖.低碳世界.2012,31-35.
