本次经济危机主要大宗商品期货价格波动性研究
外文标题：The Study of Main Commodities Future Price Volatility in Subprime Crisis
文献类型：期刊
作者：蔡纯[1]
机构：[1]中国人民大学财政金融学院
年：2010
期刊名称：金融理论与实践
期：2
页码范围：64-69
增刊：增刊
收录情况：中文核心期刊要目总览
所属部门：财政金融学院
语言：中文
ISSN：1003-4625
链接地址：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_jrllysj201002013.aspx
DOI：10.3969/j.issn.1003-4625.2010.02.013
关键词：期货价格;波动性;杠杆效应;积聚效应;GARCH模型
摘要：本文在分析本次次债危机以来主要大宗商品价格变动情况的基础上,建立了ARMA和E-GARCH模型及ARMA和TARCH模型来描述本轮经济周期中石油、铜、铝、黄金、大豆和玉米等大宗商品的期货价格收益序列的波动性特征.自相关分析发现不同商品期货市场的有效性略有差异,原油和铜市场更为有效;ARMA和非对称GARCH模型表明,主要商品收益波动均具有积聚效应,原油和铝收益波动具有杠杆效应,坏消息对原油收益波动的冲击大于好消息,好消息对铝收益波动的冲击大于坏消息.
作者其他论文
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