本次金融危机主要大宗商品期货价格波动性研究
文献类型：期刊
作者：蔡纯[1]
机构：[1]中国人民大学财政金融学院
年：2010
期刊名称：中国物价
期：03
页码范围：14-18
增刊：正刊
所属部门：财政金融学院
语言：中文
ISSN：1003-398X
关键词：期货价格;波动性;杠杆效应;积聚效应;GARCH模型
摘要：本文在分析本次次债危机以来主要大宗商品价格变动情况的基础上,建立了ARMA和EGARCH模型及ARMA和TARCH模型来描述本轮经济周期中石油、铜、铝、黄金、大豆和玉米等大宗商品的期货价格收益序列的波动性特征。自相关分析发现不同商品期货市场的有效性略有差异,原油和铜市场更为有效;ARMA和非对称GARCH模型表明,主要商品收益波动均具有积聚效应,原油和铝收益波动具有杠杆效应,坏消息对原油收益波动的冲击大于好消息,好消息对铝收益波动的冲击大于坏消息。
作者其他论文
本次经济危机主要大宗商品期货价格波动性研究.蔡纯.金融理论与实践.2010,64-69.
我国金融监管的目标和组织结构分析.蔡纯.上海金融.2003,25-28.
近期政府房地产支持政策的效应分析.吴薇;蔡纯.消费导刊.2009,42-43.
石油价格波动金融影响因素的实证研究——基于月度数据的VAR模型分析.蔡纯.价格理论与实践.2009,52-53.
