股本规模、涨跌幅限制与磁石效应——基于沪深A股市场高频数据的实证研究
文献类型：期刊
作者：陈耕云[1]
机构：[1]广东金融学院工商管理系
[2]国泰安信息技术有限公司
[3]中国人民大学博士后科研流动站招商银行博士后科研工作站
年：2009
期刊名称：南京财经大学学报
期：04
页码范围：40-45
增刊：正刊
语言：中文
ISSN：1672-6049
关键词：涨跌幅限制;磁石效应;股本规模;GMM;高频数据
摘要：基于CRTT模型,运用广义矩估计(GMM)方法,采用高频数据,按照股本规模大小分类,对沪深A股市场的磁石效应进行了实证分析。实证结果表明:沪深A股市场的涨跌幅限制存在显著的磁石效应。大规模股票和小规模股票的跌幅限制的磁石效应更加明显;中等规模股票涨跌幅限制的磁石效应具有一定的对称特征。我国的涨跌幅限制应该采取更加灵活的幅度限制,以促进股市的平稳健康发展。
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